Den Reiz Asiens neu entdecken
2025 war ein herausragendes Jahr für asiatische Aktieninvestments, insbesondere für die chinesische Technologie, taiwanesische Halbleiter, Japan und Südkorea. Trotz starker Performance in jedem dieser asiatischen Aktiensegmente bleiben ausländische Investoren gegenüber asiatischen Aktienmärkten zugunsten der USA untergewichtet. Zudem haben sich asiatische Aktien seit 2009 deutlich schlechter entwickelt als US‑Aktien.
Reformen der Unternehmensführung mit einer daraus resultierenden Steigerung der Profitabilität und der Aktionärsgewinne waren in Japan und zuletzt in Südkorea sehr deutlich sichtbar. Gleichzeitig sind die Branchen IT und Industrie in Asien stark auf IT-Hardware und Online-Handel ausgerichtet, so dass sie von verstärkten Investitionen in Nutznießer künstlicher Intelligenz profitieren.
Die breite Beteiligung inländischer privater und institutioneller Investoren stellt ein neues Merkmal der asiatischen Aktienmarktrallye 2025 dar, die durch massive Kapitalströme in südliche Märkte vom chinesischen Festland zu in Hongkong notierten Technologieaktien unterstrichen wird. Wir erwarten weiteres positives Momentum sowohl hinsichtlich der Profitabilität als auch der Stimmung bei Privat-anlegern und konzentrieren uns deshalb auf zentrale Technologiefelder wie Halbleiter, industrielle Automatisierung und Robotik sowie Batterien und kritische Metalle.
Unsere Empefehlungen
Ein Thema, das auf eine Erhöhung der Allokationen im Raum Asien abzielt anhand folgender Faktoren:
- Verbesserung der Unternehmensführung in Japan, China und Südkorea
- Asien als ein Zentrum für technologische Innovationen; zudem schafft die Aufspaltung der Technologielieferketten (strategische Neuaufstellung von Beschaffungsprozessen) in der gesamten Region – China, Japan, Südkorea und Taiwan – neue Chancen.
- Asien – angeführt von China – ist ein Produktionszentrum mit enormen Fertigungskapazitäten, das auf erneuerbare Energien, Elektrofahrzeuge, Batterien und Fabrikautomatisierung setzt. Auch asiatische Länder außerhalb Chinas profitieren von der „Regionalisierung“ der Lieferketten.
- Die zunehmende Alterung der Bevölkerung in Nordasien treibt die Nachfrage nach Gesundheits‑ und Pharmaprodukten sowie deren Entwicklung an.
- Wachsende Mittelschicht: steigender Konsum und junge Bevölkerungsstrukturen in Südasien, wobei Indien die Region anführt, da sich das Wachstum zunehmend nach Süden verlagert. Darüber hinaus breiten sich heimische Marken in Asien stark aus.
Hauptrisiken
- Politische Unsicherheit in China, falls die konjunkturellen Maßnahmen nicht ausreichen und der Immobilienmarkt wieder in eine Abschwungphase gerät, was den Konsum belasten würde. Dies würde das Risiko einer anhaltenden Deflation und steigender Kreditausfälle erhöhen.
- Die Rückkehr der wachsamen Anleiheinvestoren, die Japan bei einem Verlust der Kontrolle über das lange Ende der Zinskurve kritisch sehen, was Volatilität im Yen und bei langfristigen Anleiherenditen verursacht.
- Ein Handelskrieg zwischen den USA und China flammt erneut auf.
- Ein erheblicher Abschwung im Technologieinvestitionszyklus im Falle einer KI‑Blase, insbesondere wenn Nordasien stark auf diese Ausgaben ausgerichtet ist.
- Ein stärkerer US‑Dollar führt zu restriktiveren Finanzierungsbedingungen in Asien. Zinssenkungen werden deutlich schwieriger, weil die asiatischen Länder ihre Währungen stützen müssen.
Wir laden Sie ein, mehr zu erfahren, indem Sie zu jedem Investment‑Thema die entsprechenden Texte lesen und die dazugehörigen Videos anschauen.
